一、金融与政策：AI赋能金融定调，营商环境引关注
- 央行部署“十五五”金融科技：央行发布2025年第三季度中国货币政策执行报告，明确研究制定“十五五”时期金融科技发展规划，提出稳妥有序推进金融领域人工智能大模型应用，同时深化征信数据治理、完善新型工业化金融服务体系，强调金融总量增速下降与高质量发展相适配，需保持合理利率比价关系。
- 外交部敦促欧盟公平对待中企：针对欧盟拟迫使成员国剔除华为、中兴电信设备的传闻，外交部发言人林剑表示，中方敦促欧盟为中国企业提供公平、透明、非歧视的营商环境，避免损害企业赴欧投资信心。
二、汽车领域：新能源渗透率创新高，特斯拉加码机器人量产
- 10月新能源汽车销量首超50%：中汽协数据显示，1-10月全国汽车产销量分别达2769.2万辆、2768.7万辆，同比均增超10%；其中新能源汽车产销量1301.5万辆、1294.3万辆，同比增33.1%、32.7%，10月新能源销量占比首次突破50%，达51.6%；出口方面，1-10月新能源汽车出口201.4万辆，同比激增90.4%。
- 特斯拉扩建工厂冲刺机器人产能：特斯拉拟扩建得克萨斯超级工厂，新建专用厂房用于人形机器人Optimus量产，目标2027年启动生产，年产能规划1000万台；此前Cybertruck、Model Y项目负责人相继离职，叠加10月特斯拉在华销量2.6万辆（环比跌63.64%），市场对其产能衔接存关注。
- 地方政策与企业动态：湖北省调整汽车以旧换新补贴，11月13日起暂停报废更新补贴，11月15日起分4批次发放资格券（每批次领完即止，有效期15天）；通用汽车宣布人事调整，12月1日起John Roth接任中国公司总裁，前任何思文转任全球出口与零售创新高级副总裁；黑芝麻智能华山A1000芯片搭载德赛西威“川行致远”S6低速无人车，构建“双脑冗余”架构保障末端物流安全。
- 行业趋势点评：乘联会崔东树指出，国家以旧换新政策效果显著，10月汽车市场无直接降价车型，“增配降价”成主流，内卷现象减弱；高工产业研究院数据显示，1-9月全球动力电池装机量768.3GWh，同比增35%，新能源车渗透率达22.1%。
三、科技前沿：脑机接口、6G技术突破，存储芯片涨价在即
- 国内脑机接口进入审批“绿色通道”：上海阶梯医疗“植入式无线脑机接口系统”正式纳入国家药监局创新医疗器械特别审查程序，系国内首个侵入式脑机接口产品进入该通道，标志产业化从临床验证迈向市场准入关键阶段。
- 6G信号技术获突破：美国莱斯大学联合国家实验室开发新型信号控制方法，可实现信号方向定位精度0.1度（较现有技术提升10倍），相当于给6G信号装“瞬时GPS”，解决高频信号快速对准难题，为超高速数据网络奠定基础。
- 存储芯片涨价预期强烈：存储厂商旺宏因AI服务器HBM规格升级（从HBM3E到HBM4）带动NOR Flash用量增50%，订单饱满，计划2026年第一季度上调NOR Flash报价，涨幅或达30%。
- AI模型与编程工具进展：百度开源多模态思考模型“ERNIE-4.5-VL-28B-A3B-Thinking”，以3B激活参数实现高效图文理解与跨模态推理；火山引擎发布豆包编程模型“Doubao-Seed-Code”，登顶SWE-Bench-Verified榜单（得分78.80%），支持256K长上下文与视觉生成代码，个人订阅首月9.9元起，企业版公测首月免费。
四、商业动态：企业公告密集发布，阿里万豪深化AI合作
- 上市公司风险提示与布局：
- 上纬新材（688585.SH）：具身智能机器人业务处开发阶段，未量产、无营收，短期股价涨幅1573%存回调风险，主营业务仍为复合材料。
- 神工股份（688233.SH）：分析师业绩预测不代表公司观点，原材料成本占比高，持股5%以上股东拟减持不超2%股份。
- 沃尔德（688028.SH）：金刚石微钻用于PCB板孔加工尚处研发测试阶段，丝杠、RV减速器刀具等收入占比不足1%。
- 鼎通科技（688668.SH）：拟1.26亿元收购蓝海视界70%股权，交易后纳入合并报表，不构成重大资产重组。
- 热景生物（688068.SH）：拟1亿-2亿元回购股份（价不超244元/股），用于员工持股或股权激励，期限12个月。
- 巨头合作与辟谣：阿里巴巴与万豪国际达成AI战略合作，万豪将集成通义大模型升级客服与营销，2026年先在飞猪万豪旗舰店试点AI智能体；字节跳动否认“成为中通快运新股东”，称2021年末已小额投资（持股比例低），本次工商变更为中通内部调整。
- 餐饮企业回应闭店：西贝发布声明称，门店开闭属行业正常经营调整，近期深圳、汕头、义乌闭店系动态优化，同时哈尔滨、济南新店已开业，年底前将再开8家（含深圳怀德万象汇店、南京砂之船店等），承诺闭店时保障储值用户权益与员工安置。
五、全球市场：美股分化，软银清仓英伟达追投OpenAI
- 美股涨跌分化：道指涨1.18%（报47927.96点），受FedEx乐观指引提振；纳指跌0.25%（报23468.30点），英伟达跌近3%（软银Q3清仓其全部股份）；苹果涨2.16%，市值重回4万亿美元。
- 经济数据与政策预期：美国10月ADP私营部门就业减少4.5万，创2023年3月以来最大降幅，暗示劳动力市场降温，提振美联储降息预期；白宫表示，政府停摆或导致部分10月经济数据永久丢失。
- 机构与企业动态：软银Q3净利润2.5万亿日元（约166亿美元），同比增111.9%，愿景基金收益190亿美元，清仓英伟达（套现58.3亿美元）后追加OpenAI投资225亿美元；巴克莱下调甲骨文债务评级至“低配”，预警其2026年11月或现金耗尽，信用评级恐近“垃圾债”；花旗维持英伟达“买入”评级，目标价上调至220美元，认为AI需求远超供应，泡沫论不成立。
- 大宗商品与加密货币：WTI原油涨1.51%（报61.04美元/桶），布伦特原油涨1.72%（报65.16美元/桶）；COMEX黄金涨0.28%（报4133.50美元/盎司），白银涨近1.5%（重回51美元）；比特币跌2.9%，以太坊跌超3.5%（逼近3400美元）。
六、娱乐热点：成龙辟谣+定档双重发声，王家卫署名争议持续
- 成龙风波与新作官宣：11月11日AI生成成龙“病床离世照”引发谣言，工作室当晚发律师函辟谣；12日上午，其主演温情喜剧《过家家》定档2026年1月1日元旦，影片讲述错位家庭羁绊，猫眼“想看”人数已破30万；中国电影家协会同步发布《抵制AI虚假信息倡议书》，呼吁平台建立AI内容标识制度。
- 综艺与行业争议：爱奇艺新综艺《宇宙闪烁请注意》官宣，11月25-27日在云南大理开录，黄晓明、黄子韬、王鹤棣、刘耀文、于洋任常驻嘉宾；王家卫《繁花》编剧署名争议升级，青年编剧古二指控被剥夺署名权，涉行业资源垄断，合作方已重新评估项目，引发创作者权益保护讨论；“开播吧短剧季”定档11月8日，冯建宇、金子璇等加盟。
核心数据一览
| 领域 | 关键数据 |
|---|---|
| 新能源汽车 | 10月销量占比51.6%，1-10月出口增90.4% |
| 动力电池 | 1-9月全球装机量768.3GWh，同比增35% |
| 美国就业 | 10月ADP私营部门就业减少4.5万，创2年半最大降幅 |
| 存储芯片 | 旺宏NOR Flash明年Q1计划涨价30% |
| 美股 | 道指涨1.18%，纳指跌0.25%，苹果市值重回4万亿美元 |
| 电影预售 | 成龙《过家家》猫眼“想看”破30万，成2026元旦档热门 |
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